交割价格高于远期价格,为什么要买入现货和卖出远期合约?

2024-06-19 16:24

1. 交割价格高于远期价格,为什么要买入现货和卖出远期合约?

  这个是升贴水,现货跟期货之间是有价差的。  在期货市场上,现货的价格低于期货的价格,则基差为负数,远期期货合约的价格高于近期期货合约的价格,这种情况叫“期货升水”,也称“现货贴水”,远期期货价格超出近期货价格的部分,称“期货升水率”(CONTANGO);如果远期期货合约的价格低于近期期货合约的价格、现货的价格高于期货的价格,则基差为正数,这种情况称为“期货贴水”,或称“现货升水”,远期期货合约价格低于近期期货价格的部分,称“期货贴水率”(BACKWARDATION)。  期货升贴水既可以指商品现货与交割月份间的价格关系,也可以用来表示实物交割中替代交割物与标准交割物间的价格关系,还可以指商品不同交割地之间的价格关系。升贴水反映某种商品在一定条件下与标准物的特定价格关系,所以升贴水的变化对期货价格的影响非常大,投资者对升贴水的变化也非常敏感。升贴水可分为四类:第一,现货价格与期货价格间的升贴水;第二,替代交割物与标准交割物间的升贴水;第三,跨年度交割的升贴水;第四,不同交割地间的升贴水。

交割价格高于远期价格,为什么要买入现货和卖出远期合约?

2. 期货交易中,期货价格相对现货价格高还是低?

期货价格可以高于现货价格,也可以低于现货价格。
        正常情况下,期货价格是高于现货价格的。期货是远期货物的价格,而现货价格是当前市场上的价格。远期货物存储需要资金,资金占用有利息等因素决定了期货价格是高于现货价格的,这也是所谓的正向市场;
        在另一种情况下,一些不利现货的因素,使得投资者对未来货物价格极度看跌,就会出现期货价格低于当前现货价格,这就是是反向市场。

       不管是正向市场还是反向市场,在期货合约临近交割,价格会逐步跟现货价格趋于一致。

3. 期货交易中,期货价格相对现货价格高还是低?

期货价格可以高于现货价格,也可以低于现货价格。
正常情况下,期货价格是高于现货价格的。期货是远期货物的价格,而现货价格是当前市场上的价格。远期货物存储需要资金,资金占用有利息等因素决定了期货价格是高于现货价格的,这也是所谓的正向市场;
在另一种情况下,一些不利现货的因素,使得投资者对未来货物价格极度看跌,就会出现期货价格低于当前现货价格,这就是是反向市场。
不管是正向市场还是反向市场,在期货合约临近交割,价格会逐步跟现货价格趋于一致。

期货交易中,期货价格相对现货价格高还是低?

4. 期货价格低于现货价格,多少容易,涨跌

  现货和期货一直是投资者需要区分的产品,不同的投资产品其投资风险是不一样的。对于投资者来说,选择价格风险小的投资产品是非常必要的。特别是现货市场上的商品,其价格经常波动,投资者需要有转移价格风险的能力。

  现货和期货涨跌的关系是什么?

  现货的涨跌和期货价格的涨跌走势大多数是一样的,大多数情况下期货和现货是同涨同跌。一般情况下,期货是现货的远期价格,也就是一种价格预期,期货价格是更高级别的价格格式。

  现货反映的是当前供求价格,而期货反应的是未来价格。除非其他条件保持不变,否则期货价格的积极变动将在一定程度上提高现货价格并增加现货商品的供应。不过在期货市场中可能会炒作期货合约,并且期货市场和现货市场投资者结构不同,就会导致期货涨跌和现货涨跌不同。

  不过投资者需要了解,现货和期货走势不完全一样。其中,近期合约的期货价格和现货价格同步,而远期的期货对应的现货可能上涨也可能下跌。而且现货黄金和国际期货黄金大体的趋势差不多,但是国内的期货黄金和国际黄金差别很大。

  现货和期货涨跌是息息相关的,但是这两者之前的走势也不是完全一样的。在套期保值时,则期货市场将失去与现货市场的直接联系,这时候的商品期货价格很少反映实物商品的实际供求关系。

5. 为什么期货价与现货价随着合约到期日的来临而趋向一致?

期货到期便需要进行交割,即以现货与现金进行交易,所以随着到期日的到来期货价应与现货价趋向一致。
期货价格是指交易成立后,买卖双方约定在一定日期实行交割的价格。期货交易是按契约中时间,地点和数量对特定商品进行远期(三个月、半年、一年等)交割的交易方式。其最大特点为成交与交割不同步,是在成交的一定时期后再进行交割。
期货交易的诞生是以1898年美国成立芝加哥奶油和蛋商会为标志,当时进行期货交易的商品基本是农产品。以后商会改名为芝加哥商品交易所,进行期货交易的商品越来越多,一些国家股票、债券、外汇等金融产品也加入期货交易行列。在价格趋涨时,期货价格高于现货价格;在价格趋跌时,期货价格低于现货价格。
若两者不趋向一致,则会有投机者进行套利,最终价格依然会趋向一致。

扩展资料
期货的价格形成机制:
期货市场的公开竞价方式主要有两种:一种是电脑自动撮合成交方式,另一种是公开喊价方式。在中国的期货交易所中,全部采用电脑自动撮合成交方式,在这种方式下,期货价格的形成必须遵循价格优先、时间优先的原则。
1、所谓价格优先原则,是指交易指令在进入交易所主机后,最优价格最先成交,即最高的买价与最低的卖价报单首先成交。
2、时间优先原则,是指在价格一致的情况下,先进入交易系统的交易指令先成交。交易所主机按上面两个原则对进入主机的指令进行自动配对,找出买卖双方都可接受的价格,最后达成交易,反馈给成交的会员。
期货价格中有开盘价、收盘价、最高价、最低价、结算价等概念。在中国交易所中,开盘价是指交易开始后的第一个成交价;收盘价是指交易收市时的最后一个成交价;最高价和最低价分别指当日交易中最高的成交价和最低的成交价;结算价是指全日交易加权平均价。

参考资料来源:百度百科——现货价格
参考资料来源:百度百科——期货价格

为什么期货价与现货价随着合约到期日的来临而趋向一致?

6. 为什么 一般情况下,交割月的期货价格要低于现货价格?


7. 期货合约最小变动价位是什么?

最小报价单位由交易所定义,并根据金融工具规模和市场要求而变化。最小报价单位是为提供最佳流动性和较小买卖价差而设定。
最小变动价位是指在期货交易所的公开竞价过程中,对合约标的每单位价格报价的最小变动数值。最小变动价位乘以交易单位,就是该合约价格的最小变动值。例如,大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1元/吨,即每手合约的最小变动值是1元/吨×10吨=10元。在期货交易中,每次报价必须是其合约规定的最小变动价位的整数倍。期货合约最小变动价位的确定,通常取决于该合约标的商品的种类、性质、市场价格波动情况和商业规范等。

扩展资料在期货交易中,每次报价必须是其合约规定的最小变动价位的整数倍。
某交易所金属铜期货合约的价格是53900元/吨,最小变动价位是10元/吨。那么报价时出现最小可能变动只能是53890或者53910,而不可能是53905、53901之类的(单位都是元/吨)。由于金属铜的期货合约每手是5吨,该合约的最小变动值就是10元/吨*5吨=50元。
最小变动价位对市场交易的影响比较密切。一般而言,较小的最小变动价位有利于市场流动性的增加。
最小变动价位如果过大,将会减少交易量,影响市场的活跃,不利于套利和套期保值的正常运作;如果过小,将会使交易复杂化,增加交易成本,并影响数据的传输速度。 
参考资料来源:百度百科-最小价格波幅

期货合约最小变动价位是什么?

8. 为什么期货价与现货价随着合约到期日的来临而趋向一致?

  这是由于期货市场的参与者构成决定的,期货市场参与者除了投机者还有现货市场产品需求者和商品生产者,当期货和现货价格之间出现不正常的价差时,现货市场产品需求者和商品生产者就会把握就会做套期保值和套利交易。再加上交易所规定,个人投资者不能持仓到期货产品交割月份,而个人投资者大部分是投机交易者,这就使期货与现货的价格出现趋同性。
  期货价格(F)=现货价格(S)+持有成本(CC)-持有收益(CR)
  持有成本是指在现货市场购买标的资产并且持有到未来产生的利息成本。持有收益是标的资产在持有期内产生的收益。因此,期货价格应等于现货价格加持有成本减去持有收益。如果不这样定价,交易期货就会产生套利机会了。
  某一特定商品或金融工具的期货价格和现货价格受相同经济因素的制约和影响,从而它们的变动趋势大致相同;而且,现货价格与期货价格在走势上具有收敛性,即当期货合约临近到期日时,现货价格与期货价格将逐渐趋同。
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